У инвесторов возникает вопрос, не слишком ли высоки ожидания от внедрения искусственного интеллекта, и оправдывают ли они высокие оценки компаний
Фьючерсы на фондовый индекс Nasdaq 100 снизились на 1,8%. Это произошло из-за роста продаж акций производителей микросхем. Трейдеры стремились закрыть позиции по акциям, которые ранее способствовали росту, но чья оценка стала слишком завышенной.
Индекс S&P 500 также упал на 0,9%. Биржевой фонд, отслеживающий акции полупроводниковых компаний, потерял 3,1% на премаркете. Обвал затронул Азию: тайваньские акции вступили в техническую коррекцию, а основной региональный индекс достиг двухмесячного минимума. В Европе снижение было менее значительным из-за меньшей доли технологического сектора.
Производители микросхем находятся под пристальным вниманием. Возникает вопрос, не слишком ли далеко зашли выгоды от развития искусственного интеллекта, и оправдывают ли они высокие оценки компаний. Основная проблема заключается в том, принесут ли миллиарды долларов, вложенные в ИИ, высокую прибыль и поддержат ли они спрос на микросхемы.
Рост капитальных затрат на ИИ у крупных компаний-лидеров. Источник: консенсус-прогнозы Bloomberg, опубликованные финансовые отчеты, прогнозы компаний. Примечание: Примечание по Oracle: финансовый год заканчивается 31 мая. Все остальные компании отчитываются по календарному году. (Компания Meta признана в РФ экстремисткой и запрещена)
Гильермо Эрнандес Сампере, руководитель отдела торговли в MPPM, отметил, что паника усиливает давление со стороны продавцов. «Когда начинается паника, никто не хочет остаться последним в эпицентре распродажи», — сказал он, добавив, что подозрения в переоценке компаний сохранятся еще некоторое время.
Напряженность на Ближнем Востоке также повлияла на рынок. Растут опасения о возможном усилении конфликта между США и Ираном, что вызывает беспокойство у операторов нефтяных танкеров, проходящих через Ормузский пролив.
Нефть марки Brent показывает значительный недельный рост, приближаясь к отметке 85 долларов за баррель. Несмотря на это, доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на три пункта до 4,53%, а сами облигации получили поддержку.
Трейдеры продолжают снижать ожидания повышения процентных ставок Федеральной резервной системы. Доллар колеблется, а золото восстановилось после достижения двухмесячного минимума.
Ралли чипмейкеров натолкнулось на препятствие. Источник: Bloomberg, UBS, Morgan Stanley. Примечание: Изменения по состоянию на 19 июля 2021 г.
Инвесторы фиксируют прибыль от акций компаний, производящих микросхемы, которые стали перекупленными. Тем не менее, ключевой показатель роста акций лидеров отрасли по-прежнему составляет 68% за год. Франсиско Симон, глава отдела стратегии в Европе в Santander Asset Management, считает, что распродажа умеренная по сравнению с предыдущим ралли.
Симон подчеркнул необходимость различать фундаментальные факторы и текущее позиционирование. С фундаментальной точки зрения, ситуация остается стабильной, так как динамика прибыли в этом году была исключительно высокой, и результаты продолжают поступать.
В начале торгов в США инвесторы продавали активы в секторах, связанных с искусственным интеллектом. Акции Nvidia Corp. снизились на 2,4%, став лидером падения среди «Великолепной семерки». Резкое падение также наблюдалось среди производителей оборудования для производства чипов, компаний в сфере необлачных вычислений, оптической и энергетической отраслей. Акции Netflix Inc. потеряли почти 10% после неутешительного прогноза.
Продажи акций американскими корпоративными инсайдерами стали дополнительным сигналом тревоги для инвесторов. По данным EPFR Global Market Intelligence, руководители компаний продали акции на сумму 77,6 миллиарда долларов в первом полугодии, что является вторым по величине показателем за последние два десятилетия.
Симон считает, что наличные деньги обеспечат надежную защиту в краткосрочной перспективе. Облигации менее привлекательны, поскольку высокие цены на нефть могут снизить их защитные свойства.
«Ключевым фактором, внушающим уверенность, вероятно, станет сезон отчетности, — сказал он. — Если компании продолжат демонстрировать стабильные результаты и их оценка станет более привлекательной после коррекции, это может помочь вернуть долгосрочных покупателей».
Корпоративные новости:
Netflix Inc. ожидает снижения темпов роста продаж во втором квартале подряд, что усиливает беспокойство инвесторов относительно будущего крупнейшего стримингового сервиса.
SpaceX объявила о планах повторного запуска ракеты Starship через несколько дней после неудачной попытки в четверг, когда часть двигателей не сработала, что привело к падению стоимости акций компании.
Согласно источникам, Германия разрабатывает ключевые требования для переговоров с UniCredit SpA о продаже Commerzbank AG, что свидетельствует о смещении внимания Берлина с предотвращения поглощения на его организацию.
Изменения на рынках:
Акции:
Индекс Stoxx Europe 600 опустился на 0,7% к 11:03 по лондонскому времени.
Фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,9%.
Фьючерсы на Nasdaq 100 потеряли 1,8%.
Фьючерсы на индекс Доу-Джонса снизились на 0,7%.
Индекс MSCI Asia Pacific упал на 2,8%.
Индекс MSCI Emerging Markets снизился на 2,6%.
Валюты:
Индекс доллара Bloomberg остался практически неизменным.
Курс евро составил 1,1437 за доллар и практически не изменился.
Курс японской иены остался на уровне 162,37 йен за доллар.
Курс офшорного юаня остался на уровне 6,7791 юаней за доллар.
Британский фунт снизился на 0,3% до $1,3436.
Криптовалюты:
Биткоин потерял 1,7% и составил $63 001,63.
Цена на эфир снизилась на 1,8% до $1 836,19.
Облигации:
Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на три базисных пункта до 4,53%.
Доходность 10-летних немецких облигаций уменьшилась на один базисный пункт до 3,12%.
Доходность 10-летних британских облигаций снизилась на три базисных пункта до 4,94%.
Товары:
Цена на нефть марки Brent выросла на 15% и достигла $85,49 за баррель.
Цена на спотовое золото увеличилась на 0,5% до $3995,75 за унцию.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
